養(yǎng)老金發(fā)展的第一推動(dòng)力是稅收優(yōu)惠

    我國(guó)人口老齡化呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。但是，我國(guó)養(yǎng)老金儲(chǔ)備中90%是國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)年金、職業(yè)年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)這些常見(jiàn)的養(yǎng)老金儲(chǔ)備方式，發(fā)展依舊緩慢，現(xiàn)行養(yǎng)老保障制度的可持續(xù)發(fā)展面臨巨大壓力。

　　如何進(jìn)一步完善中國(guó)養(yǎng)老保障制度，真正建立起“三支柱”的養(yǎng)老保障模式，12月4日，在第八屆21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)“誰(shuí)為我們養(yǎng)老——探索中國(guó)養(yǎng)老新模式”分論壇上，來(lái)自監(jiān)管層、學(xué)者、保險(xiǎn)公司高管等在內(nèi)的7位嘉賓共話(huà)“商業(yè)保險(xiǎn)如何參與社會(huì)養(yǎng)老保障體系建設(shè)”。

　　主持人：(復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)系助理教授馮智堅(jiān))：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展比較緩慢的原因有哪些？應(yīng)該如何實(shí)現(xiàn)突破？

　　包虹劍(信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)公司首席市場(chǎng)官)：還是稅收政策的問(wèn)題更多。個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，也要出臺(tái)相應(yīng)的稅收遞延政策。此外，老一代人個(gè)人積累不足，讓他們拿出一大筆錢(qián)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，不是所有人都可以做到的。第二是投資效率和投資渠道的問(wèn)題。個(gè)人認(rèn)為，投資的基準(zhǔn)一定要PK掉CPI加管理成本，否則本金都是虧的，誰(shuí)會(huì)愿意參加企業(yè)年金計(jì)劃或者購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)呢？第三，商業(yè)保險(xiǎn)公司做個(gè)人補(bǔ)充型養(yǎng)老保險(xiǎn)，還需要優(yōu)化銷(xiāo)售渠道，降低銷(xiāo)售成本和提高投資、運(yùn)營(yíng)、銷(xiāo)售等整體效率。

　　呂建勤(平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司年金受托管理部總經(jīng)理)：這是個(gè)系統(tǒng)性問(wèn)題，解決這個(gè)問(wèn)題的鑰匙是稅收政策。除了購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的消費(fèi)者應(yīng)該享受一些稅收優(yōu)惠政策外，其他稅收政策點(diǎn)還有很多，比如專(zhuān)營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司是不是可以享受一些稅收優(yōu)惠政策，讓我們將經(jīng)營(yíng)中的稅收成本轉(zhuǎn)化為更好的產(chǎn)品費(fèi)率或者投資收益，使商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品更有吸引力。

　　劉云龍(中國(guó)人壽 養(yǎng)老保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理部總經(jīng)理)：從國(guó)際來(lái)看，養(yǎng)老金發(fā)展的第一推動(dòng)力是稅收優(yōu)惠。第二推動(dòng)力是針對(duì)養(yǎng)老金的特殊金融政策，比如發(fā)達(dá)國(guó)家供養(yǎng)老保險(xiǎn)資金進(jìn)行配置的30年期普通國(guó)債、特別國(guó)債(不可交易)。在這兩大作用力下，養(yǎng)老金產(chǎn)品或者商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品就會(huì)具有非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　姚慶海(中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng))：黨的十八屆三中全會(huì)提出全面提升國(guó)家治理能力，在建立多層次的養(yǎng)老保障體系過(guò)程中需要調(diào)動(dòng)全社會(huì)力量，包括市場(chǎng)的力量，政府的力量，個(gè)人的力量，企業(yè)的力量。這種多元參與、多元互動(dòng)、交匯融通的社會(huì)治理理念引入到養(yǎng)老保障體系建設(shè)中，具有非常重大的意義。

　　主持人：據(jù)了解長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司已經(jīng)獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以拓展養(yǎng)老金應(yīng)用范圍進(jìn)行試點(diǎn)，到目前為止有哪些具體措施推進(jìn)？

　　李春平(長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總裁)：我們首先取得了兩項(xiàng)資格，一是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司債權(quán)計(jì)劃發(fā)行的資格。在今年的人社部23號(hào)文后，年金可以投資保險(xiǎn)資管債權(quán)計(jì)劃。我們有這樣的能力以后，可以把年金資產(chǎn)和社會(huì)基礎(chǔ)資產(chǎn)銜接起來(lái)。這兩種資產(chǎn)的長(zhǎng)期性、收益性和穩(wěn)定性是匹配的。第二，獲得了受托資產(chǎn)管理能力資格，可以通過(guò)發(fā)行產(chǎn)品，受托管理養(yǎng)老理財(cái)需求的相關(guān)資金。積極著力打造養(yǎng)老金資產(chǎn)管理能力，希望在未來(lái)第一支柱的養(yǎng)老金，甚至包括全國(guó)社保的養(yǎng)老金，我們養(yǎng)老保險(xiǎn)公司都能夠積極爭(zhēng)取管理。

　　主持人：怎樣看待目前企業(yè)年金發(fā)展仍較緩慢的情況？

　　呂建勤：加入企業(yè)年金比較多的企業(yè)是國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)動(dòng)力不足。未來(lái)稅優(yōu)政策會(huì)帶來(lái)比較好的撬動(dòng)效應(yīng)。今年人社部頒發(fā)23、24號(hào)文，一方面增加了企業(yè)年金的投資范圍，另外也增加了養(yǎng)老金產(chǎn)品種類(lèi)。隨著后端產(chǎn)品不斷豐富，可能未來(lái)個(gè)性化的或者滿(mǎn)足企業(yè)需求的產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越多。

　　李春平：企業(yè)年金發(fā)展緩慢，主要原因有幾個(gè)方面：第一，對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)，大家沒(méi)有把它真正作為我們社保體系的一個(gè)支柱。第二，企業(yè)沒(méi)有把年金當(dāng)成自己對(duì)社會(huì)、對(duì)國(guó)家、對(duì)員工的一種責(zé)任，而是把它當(dāng)成簡(jiǎn)單的福利。第三，現(xiàn)在還是以企業(yè)繳費(fèi)為主，個(gè)人繳費(fèi)增加以后，可能產(chǎn)品化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的服務(wù)時(shí)代才能夠到來(lái)。

　　姚慶海：鼓勵(lì)發(fā)展企業(yè)年金，應(yīng)該從幾個(gè)方面著手：一個(gè)是立法和制度設(shè)計(jì)方面，國(guó)家要從整體上考慮企業(yè)年金是國(guó)家的福利保障，要有強(qiáng)制的手段，作為企業(yè)應(yīng)該盡的社會(huì)責(zé)任。另外，這個(gè)制度設(shè)計(jì)上還應(yīng)該使參與的主體以小成本推動(dòng)運(yùn)行。第三，還要有利益的推動(dòng)機(jī)制，像稅優(yōu)政策和其他方面的配套。

　　劉云龍：補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)中國(guó)未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要。第一，養(yǎng)老金作為個(gè)人退休養(yǎng)老的資產(chǎn)，降低個(gè)人對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂(yōu)，有利于鼓勵(lì)個(gè)人的當(dāng)前消費(fèi)和永久性消費(fèi)。第二，養(yǎng)老金作為長(zhǎng)期資金，對(duì)接長(zhǎng)期投資、長(zhǎng)期資產(chǎn)，有利于資本形成和資本積累，有利于長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第三，養(yǎng)老金通過(guò)股權(quán)投資、權(quán)益投資，直接對(duì)接政府和企業(yè)的融資需求，有利于降低政府和企業(yè)的負(fù)債比率，有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展，有利于中小企業(yè)融資，有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。第四，目前我國(guó)的貨幣量十分巨大，通過(guò)稅收優(yōu)惠政策來(lái)發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，可以源源不斷地匯聚長(zhǎng)期資金，回收流動(dòng)性。第五，養(yǎng)老金發(fā)展，可以分流商業(yè)銀行中“以養(yǎng)老為目的”之長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金與短期資金分流，既可降低社會(huì)資金成本，又可逐步改變我國(guó)商業(yè)銀行“一業(yè)獨(dú)秀”的局面，改變我國(guó)畸形的融資結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)。